近幾十年來(lái)，伴隨著(zhù)工業(yè)快速發(fā)展、資源全面開(kāi)發(fā)，全球經(jīng)濟一直處于快速增長(cháng)階段，也導致了空氣中CO2濃度不斷攀升，全球氣候變暖、冰川消融已成為嚴峻話(huà)題。為減少全球碳排放總量，《京都議定書(shū)》對不同國家的碳排放量進(jìn)行了嚴格限定，并規定了3種碳排放量交易方式，其中中國可以參與的“清潔發(fā)展機制（CDM）”是在發(fā)達國家和發(fā)展中國家之間進(jìn)行交易。

      目前中國在全球CDM市場(chǎng)上占據60%多的市場(chǎng)份額。通過(guò)這種交易方式，歐洲國家獲得了碳減排量，將自己的生產(chǎn)成本降低；中國企業(yè)也獲得了歐洲先進(jìn)設備、技術(shù)和資金支持，縮短了企業(yè)本身技術(shù)改進(jìn)的周期，促進(jìn)了中國制造的快速發(fā)展和質(zhì)量提升。CDM絕對是多贏(yíng)之舉，是近階段“中國拯救世界環(huán)境的機會(huì )”。

      但隨著(zhù)中國制造的進(jìn)一步發(fā)展，中國將成為碳減排的義務(wù)國之一。CDM和碳交易改變的只是碳排放的源地問(wèn)題，要想從根本上減少碳排放量，就要促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)方式從黑色發(fā)展模式向綠色發(fā)展模式轉變，從高碳經(jīng)濟向低碳經(jīng)濟轉變。中國經(jīng)濟體量大，在世界制造中的地位突出，但人均能源消費水平僅為世界平均水平的1/4，應該進(jìn)一步把“低碳經(jīng)濟”作為經(jīng)濟發(fā)展的方向。

一、 碳交易基本概念

1.碳交易

      碳交易（即溫室氣體排放權交易）也就是購買(mǎi)合同或者碳減排購買(mǎi)協(xié)議（ERPAs）[1]，其基本原理是：合同的一方通過(guò)支付另一方獲得溫室氣體(GHG)減排額，買(mǎi)方可以將購得的減排額用于減緩溫室效應從而實(shí)現其減排的目標。碳交易可以分成2大類(lèi)：第一類(lèi)是基于配額的交易，通常在發(fā)達國家之間進(jìn)行；第二類(lèi)是基于項目的交易，通常在發(fā)達國家和發(fā)展中國家間進(jìn)行。

2.交易機制

      根據《京都議定書(shū)》的規定，靈活的減排方式基于3種交易機制：

      （1）清潔發(fā)展機制CDM（Clean Development Mechanism）

      清潔發(fā)展機制主要指發(fā)達國家通過(guò)提供資金和技術(shù)的方式，與發(fā)展中國家開(kāi)展項目級的合作，通過(guò)項目所實(shí)現的溫室氣體減排量，可以由發(fā)達國家締約方用于完成《京都議定書(shū)》中的減排承諾。CDM項目必須由經(jīng)過(guò)聯(lián)合國氣候變化框架公約（UNFCCC）CDM執行理事會(huì )批準的，被稱(chēng)作“指定的經(jīng)營(yíng)實(shí)體”（DOE）的第三方獨立機構審定（validated）和核證（verified）。

      （2）聯(lián)合履行JI（Joint Implementation )

      聯(lián)合履行主要指發(fā)達國家之間通過(guò)項目級合作，所實(shí)現的溫室氣體減排抵消額，可以轉讓給另一發(fā)達國家締約方，但是同時(shí)必須在轉讓方的允許排放限額上扣減相應的額度。聯(lián)合國氣候變化框架公約下的蒙特利爾高層會(huì )議于2005年成立了JI監督局，對JI項目活動(dòng)進(jìn)行監控。

      （3）排放貿易ET（Emissions Trading）

      排放貿易機制指的是發(fā)達國家間的合作，使GHG排放規則成為“成本－效益”形式，通過(guò)將減排的GHG量轉化為一種商品量（相當于CO2的量）使各組織之間可以進(jìn)行交易，以最低的成本滿(mǎn)足其減排的指標義務(wù)。歐盟建立了全球第一個(gè)強制排放交易機制，由第三方獨立機構進(jìn)行GHG排放量核證是保證該機制運行的核心要素。

3.交易體系

      目前全球主要的碳交易體系有：歐盟交易體系、芝加哥交易體系、澳洲新南威爾士交易體系、英國交易體系等。交易體系的設立實(shí)際上確定了市場(chǎng)范圍，促使碳交易市場(chǎng)形成規?；?，并規范運營(yíng)。

4.交易市場(chǎng)

      依據政策層面的不同，國際碳市場(chǎng)可以大致劃分為幾個(gè)分市場(chǎng)：議定書(shū)下的市場(chǎng)、歐盟排放貿易體系（EU ETS）下的市場(chǎng)、各國的國內市場(chǎng)以及自愿的減排市場(chǎng)[2]。依據交易場(chǎng)所不同，碳交易市場(chǎng)可以分為場(chǎng)內交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)，在實(shí)際交易中場(chǎng)內交易與場(chǎng)外交易的比例大致在1：2.5～1：3.5[3]。

二、 全球碳交易市場(chǎng)現狀與趨勢

1.碳交易市場(chǎng)發(fā)展現狀

      （1）總量增長(cháng)迅速

      碳交易的“雙贏(yíng)”之舉使之在國際市場(chǎng)上發(fā)展迅速，2004年全球碳交易額4.4億美元、2005年為110億美元、2006年達到280億美元。

      （2）歐盟排放交易體系占碳市場(chǎng)的主導地位

      無(wú)論是市場(chǎng)價(jià)值還是成交量，歐盟排放交易體系都是全球最大的碳市場(chǎng)，價(jià)值遠高于澳大利亞新南威爾士體系、美國芝加哥氣候交易體系和英國排放交易體系市場(chǎng)，并顯著(zhù)超過(guò)包括清潔發(fā)展機制在內的基于項目的碳市場(chǎng)。

      （3）碳交易價(jià)格的差異和變動(dòng)

      碳市場(chǎng)上，基于項目的減排交易所產(chǎn)生的核證減排額（CERs）、配額交易產(chǎn)生的歐盟配額（EUAs）的價(jià)格是不同的，但是兩者都面臨著(zhù)因市場(chǎng)波動(dòng)而帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險。就歐盟配額價(jià)格來(lái)看，其交易價(jià)格影響因素包括歐盟NAP（國家分配計劃）、氣候、能源、燃料等方面，市場(chǎng)供給關(guān)系對歐盟配額的價(jià)格變動(dòng)發(fā)揮著(zhù)很大的調節作用?；陧椖康臏p排額價(jià)格比歐盟配額價(jià)格穩定，不易受到區域變數的影響，但其細分市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)與歐盟配額價(jià)格的變化存在關(guān)聯(lián)性。歐盟配額的價(jià)格持續下滑影響了核證減排量的成交額，這將直接影響清潔發(fā)展機制（CDM）項目的發(fā)展。

2.基于項目的碳交易市場(chǎng)分析

      （1）市場(chǎng)買(mǎi)家

      自2003年以來(lái)，歐洲（歐盟、冰島、挪威和瑞士）占據了大約2/3的清潔發(fā)展機制和聯(lián)合履行機制市場(chǎng)份額，日本占據了近1/3。

      在清潔發(fā)展機制下的交易以私人買(mǎi)家為主，目前活躍在國際CDM市場(chǎng)上的主要買(mǎi)家有：a.“合規”企業(yè)買(mǎi)家，主要是一些大型能源、電力企業(yè)；b.有政府參與的采購基金和托管基金；c.商業(yè)化運作的碳基金，由各方資本匯集且以盈利為目的專(zhuān)項從事于“減排額”開(kāi)發(fā)、采購、交易、經(jīng)紀業(yè)務(wù)的“投資”代理機構組成，目前此類(lèi)買(mǎi)家在國內CDM市場(chǎng)更為活躍；d.銀行類(lèi)買(mǎi)家，為其旗下的一些中小型企業(yè)提供一種“創(chuàng )新”金融服務(wù)產(chǎn)品，以擴大銀行的服務(wù)能力和競爭力；e.其它類(lèi)買(mǎi)家，包括個(gè)人、基金會(huì )等以緩和全球氣候變暖為目的的非商業(yè)性組織。

      在聯(lián)合履行機制下的交易以公共買(mǎi)家為主，并將在未來(lái)幾年中市場(chǎng)表現更加積極。

      （2）市場(chǎng)賣(mài)家

      截至目前，發(fā)展中國家提供的基于項目的減排額約占全球碳市場(chǎng)總成交量的20%。發(fā)達國家CDM項目的合作對象主要是中國、印度、巴西、墨西哥這些較大的發(fā)展中國家，而一些相對較小、貧窮的發(fā)展中國家還沒(méi)有參與，所以CDM項目只能使幾個(gè)較為發(fā)達的發(fā)展中國家受益[4]。亞洲是整個(gè)清潔發(fā)展機制下減排額的主要供應地區，中國和印度是供方市場(chǎng)的主導者，拉丁美洲賣(mài)家占據的市場(chǎng)份額有所下降，來(lái)自非洲的減排額則逐步上升。在聯(lián)合履行機制下，來(lái)自經(jīng)濟轉型國家的減排量市場(chǎng)份額也有所增長(cháng)。

      碳交易依然有很大的上升空間，面對已經(jīng)逐步成型的市場(chǎng)因素，世界著(zhù)名投資銀行雷曼兄弟在2007年最新的報告中樂(lè )觀(guān)地預測，在未來(lái)5年中出現全球性碳排放交易體系的可能性“超過(guò)了50%”。

      （3）CDM項目技術(shù)領(lǐng)域和行業(yè)類(lèi)別

      目前，發(fā)達國家和發(fā)展中國家已經(jīng)在多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域展開(kāi)合作，在基于CDM的碳市場(chǎng)上，主要的項目類(lèi)別見(jiàn)表1.

表1 基于CDM的項目主要技術(shù)份額（2005、2006年1-9月）

主要技術(shù)領(lǐng)域	2005年	2006年1-9月
HFC23項目	64	51
可再生能源項目	10	12
其中：風(fēng)能	2	6
水電	3	2
生物質(zhì)能	3	2
其他可再生能源	2	2
能效和燃料轉換項目	1	14
氧化亞氮分解項目	0	11
垃圾填埋氣項目	10	6
煤層氣項目	8	1
土地利用項目，土地用途改變項目和林業(yè)項目	0	1
其他	0	1

          注：HFC23為一種強力溫室氣體，是氟致冷劑HCFC22生產(chǎn)過(guò)程中的一種副產(chǎn)品。
          資料來(lái)源：2006年碳市場(chǎng)發(fā)展狀況與趨勢分析。

三、中國碳交易市場(chǎng)分析與展望

      中國碳交易市場(chǎng)是世界碳交易市場(chǎng)的重要組成部分。中國作為最大的發(fā)展中國家，減排成本較低、減排潛力大、國家鼓勵發(fā)展清潔能源的政策環(huán)境好，并具有經(jīng)濟發(fā)展潛力大、項目執行力強等優(yōu)勢，這些使中國在碳交易領(lǐng)域擁有很強的競爭力。

1.中國碳交易市場(chǎng)現狀

      （1）市場(chǎng)總量大

      根據2007年5月22日的統計結果（來(lái)源UNFCCC，即聯(lián)合國氣候變化框架公約組織），我國注冊CDM項目比重已經(jīng)上升到12.3%，相比前幾年有了很大提高，年均核定減排量占據44.4%的份額，在CDM市場(chǎng)地位穩固。

      （2）項目保持持續增長(cháng)

      根據世界銀行的研究，中國具有每年減排1億～2億t二氧化碳的潛力，可為全球提供一半以上的CDM項目。目前在聯(lián)合國注冊成功的項目中，中國年減排量已超過(guò)總注冊成功減排量的40%。中國在京都議定書(shū)執行理事會(huì )注冊的項目數量位于印度、巴西和墨西哥之后，排名第4位，但不同于其他地區的起伏狀態(tài)，中國CDM一直處于持續穩定的上升狀態(tài)。

      （3）項目規模普遍較大

      截至2007年5月22日，中國注冊成功項目數占所有國家注冊成功項目總數的12.31%，但實(shí)現的核證減排量比重為44.4%，可見(jiàn)項目規模相對較大。

      （4）我國的CDM項目集中在新能源和可再生能源類(lèi)以及HFC23領(lǐng)域

      截至2006年底，我國已經(jīng)注冊成功的CDM項目中，大部分為新能源和可再生能源類(lèi)，包括風(fēng)電、水電、生物質(zhì)能、天然氣發(fā)電等，但是核證減排量最多的項目主要以化工企業(yè)的HFC23減排量為主。目前全球CDM市場(chǎng)上共10個(gè)HFC23項目，中國占據6席，所產(chǎn)生的核證減排量占全球總量的41.27%。

2.中國碳交易市場(chǎng)影響因素

      中國碳交易市場(chǎng)發(fā)展迅速，但是總體來(lái)看還處于比較初級的階段，影響中國碳交易市場(chǎng)的因素表現在多個(gè)方面。

      （1）有利因素

      a.中國處于工業(yè)結構轉型期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展越來(lái)越重視節能環(huán)保的要求

      改革開(kāi)放后，我國承接了很多發(fā)達國家轉移項目，對經(jīng)濟發(fā)展起到了促進(jìn)作用。隨著(zhù)社會(huì )經(jīng)濟的發(fā)展，我國逐漸淘汰產(chǎn)能落后工業(yè)企業(yè)，運用新技術(shù)，大力發(fā)展低能耗、高附加值的產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，使我國工業(yè)結構趨于合理。

      b.中國屬于發(fā)展中國家，減排成本相對較低

      發(fā)達國家工業(yè)集約化程度高、生產(chǎn)工藝高、技術(shù)先進(jìn)、生產(chǎn)過(guò)程中能耗較低，因此減排所需要的成本較高。中國作為發(fā)展中國家，工業(yè)能耗高、技術(shù)手段相對落后，達到減排要比發(fā)達國家節省很多資金，現行的技術(shù)轉移就可以使一些中國企業(yè)達到大量減排。

      c.中國能源結構以火電為主，可改造空間大，節能類(lèi)項目開(kāi)發(fā)潛力大

      中國是世界上最主要的煤炭消費國，煤炭在國民能源消費中占據了重要比重，而水、風(fēng)、核能等清潔能源所占份額較小，短期內清潔能源的發(fā)展滿(mǎn)足不了我國日益增長(cháng)的能源需求。以火電為主的能源結構雖然給我國減排帶來(lái)一定壓力，但是結合CDM項目的實(shí)施，運用新技術(shù)改善火電實(shí)現節能減排是大有可為的。

      d.中國政府在促進(jìn)CDM運行中扮演著(zhù)重要的角色，起到了有力的引導作用

      國家成立了CDM辦公室，由中央15個(gè)部委院局組成，掛靠國家發(fā)改委地區經(jīng)濟司，負責研究、制定和指導全國開(kāi)展CDM項目。2007年3月，聯(lián)合國開(kāi)發(fā)計劃署、科技部等投資170萬(wàn)美元開(kāi)發(fā)的“實(shí)現千年發(fā)展目標的中國清潔發(fā)展機制開(kāi)發(fā)合作項目”在北京啟動(dòng)，在12個(gè)試點(diǎn)省份建立清潔發(fā)展機制技術(shù)服務(wù)中心；同年4月，由財政部牽頭、7部委共同運作的“中國清潔發(fā)展機制基金(CDM基金)”獲國務(wù)院批準正式開(kāi)始運營(yíng)。

      e.中國經(jīng)濟發(fā)展潛力大

      中國經(jīng)濟保持高速穩定發(fā)展，使越來(lái)越多的國外企業(yè)、資金涌入我國。伴隨著(zhù)中國經(jīng)濟的發(fā)展，這些企業(yè)可以得到較高的回報率，中國經(jīng)濟的穩定性也保障了投資安全。碳基金、從事碳交易的各類(lèi)企業(yè)都是在我國經(jīng)濟不斷發(fā)展的大環(huán)境下進(jìn)入中國的。

      （2）制約因素

      a.中國碳交易市場(chǎng)沒(méi)有形成統一的管理體制

      中國碳交易依然處于交易市場(chǎng)的初級階段，雖然政府主管部門(mén)對項目進(jìn)行審批管理，但是整體上仍然屬于被動(dòng)地位。參與碳交易的公司和企業(yè)仍處于無(wú)序和混亂狀態(tài)、沒(méi)有統一的市場(chǎng)，在一定程度上制約了我國在碳交易中的話(huà)語(yǔ)權。

      b.企業(yè)和一些政府部門(mén)仍然對CDM認識不清

      CDM在國內的迅速發(fā)展使更多企業(yè)和相關(guān)機構想要參與進(jìn)來(lái)，但是仍然普遍對其缺乏足夠的了解，對注冊、審批流程缺乏足夠的認識。CDM項目注冊復雜和前期投入較高也使一些企業(yè)不愿意做前期工作，在交易中往往處于被動(dòng)地位；而且交易價(jià)格低，既損害了項目投資者的利益，也擾亂了CDM市場(chǎng)正常發(fā)展的秩序。

      c.中國在碳交易市場(chǎng)上不能控制價(jià)格，缺乏市場(chǎng)主導權

      目前，碳交易市場(chǎng)仍然是買(mǎi)方市場(chǎng)。排放貿易（ET）和聯(lián)合履行機制(JI)占據了主導地位，發(fā)展中國家在碳交易中處于被動(dòng)地位，雖然可以通過(guò)CDM參與到碳交易中，但大部分是通過(guò) “中間商”，沒(méi)有真正參與到核心部分。

3.中國碳交易前景預測

      據世界銀行估計，2008-2012年，每年通過(guò)CDM渠道合作的減排量將為2億～4億t二氧化碳當量，而截至2007年2月，已經(jīng)在聯(lián)合國注冊成功的項目的核證減排量只有1.13億t/a，缺口仍然很大。中國作為目前CDM項目市場(chǎng)的主要賣(mài)方國家，碳交易前景廣闊，市場(chǎng)潛力大。

      （1）中國CDM項目可開(kāi)發(fā)潛力大，預計僅節能領(lǐng)域年減排潛力高達1.65億tCO2

      燃煤工業(yè)鍋爐(窯爐)改造工程約6600萬(wàn)t，區域熱電聯(lián)產(chǎn)工程約9000萬(wàn)t，余熱余壓利用工程約1500萬(wàn)t，電機系統節能工程為1600萬(wàn)t，建筑節能工程可能高達1.3億t，綠色照明工程則為2300萬(wàn)t。

      （2）從項目規模上看，大型和超大型項目競爭力強，提供的碳減排量大，可開(kāi)發(fā)潛力大

      碳減排潛力低的小型CDM項目數量很可觀(guān)，但相比大型CDM項目，其交易成本占總項目成本的比率顯得很高，在經(jīng)濟上缺乏足夠的競爭力。

      （3）CDM項目發(fā)展隨著(zhù)第二次減排期的到來(lái)，將面臨低價(jià)格競爭階段

      隨著(zhù)2008-2012年新一輪減排期的到來(lái)，由于各國關(guān)于新一期減排目標的談判沒(méi)有完成，部分企業(yè)投資熱情減少；同時(shí)俄羅斯、烏克蘭等東歐發(fā)展中國家加入碳市場(chǎng)角逐，全球CDM市場(chǎng)將受到一定程度沖擊，碳交易市場(chǎng)可能因此陷入低價(jià)格競爭。

      （4）中國在未來(lái)碳市場(chǎng)上面臨著(zhù)交易機制的變化，碳交易所的建立使中國有望參與碳價(jià)的制定

      2008年6月13日，荷蘭環(huán)境評估局發(fā)布報告稱(chēng)，中國2007年成為全球首位碳排放國。隨著(zhù)我國工業(yè)的發(fā)展，排放額度將繼續擴大；工業(yè)結構和能源結構趨于合理，也將使我國面臨減排成本上的劣勢；發(fā)達國家也將對我國施加減排壓力。因此我國可能會(huì )成為承擔減排義務(wù)的國家，屆時(shí) ET和JI將成為我國碳交易貿易的主要形式，交易方式的改變將改變中國在碳交易市場(chǎng)中的角色。在我國建立統一的碳交易市場(chǎng)、完善各種金融體系，將使中國逐漸參與國際市場(chǎng)碳價(jià)的制定；同時(shí)，中國應該逐漸有意識地向“低碳經(jīng)濟”轉變，從根本上解決碳排放對環(huán)境帶來(lái)的危害。

備注：
[1]資料來(lái)源于《京都協(xié)議書(shū)》.
[2]段茂盛.通過(guò)清潔發(fā)展機制促進(jìn)可持續發(fā)展.清華大學(xué).
[3]根據歐洲場(chǎng)內外交易數據算得.
[4]劉蘭翠，吳剛.我國CDM項目的現狀與思考.能源與環(huán)境.

——本文已發(fā)表于《新材料產(chǎn)業(yè)》2009年第5期