摘要

隨著(zhù)新能源汽車(chē)滲透率快速提升，汽車(chē)新能源化和智能網(wǎng)聯(lián)化提速，新能源汽車(chē)市場(chǎng)整體向好的同時(shí)，也迎來(lái)了愈加激烈的競爭。新能源與智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域的獨角獸企業(yè)不斷推動(dòng)行業(yè)創(chuàng )新和突破，引領(lǐng)新能源汽車(chē)發(fā)展新趨勢。本報告基于長(cháng)城戰略咨詢(xún)發(fā)布的《中國獨角獸企業(yè)研究報告（2023）》，從數量、融資估值、賽道分布、區域分布等方面分析了2022年新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)畫(huà)像，并從其背后資本、創(chuàng )新基因、成長(cháng)趨勢等視角觀(guān)察歸納群體特征，就長(cháng)三角地區加快培育新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)提出若干對策建議。

一、中國新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)畫(huà)像統計

（一）新能源汽車(chē)領(lǐng)域獨角獸企業(yè)數量達60家，總估值達1662.9億美元

2022年，我國新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)共60家、比上年增加9家，占中國獨角獸企業(yè)總數的16.81%、比上年提高2個(gè)百分點(diǎn)，新能源汽車(chē)領(lǐng)域發(fā)展呈向上態(tài)勢。從榜單企業(yè)數量變化來(lái)看，新晉新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)23家，其中，廣汽埃安為估值超100億美元超級獨角獸企業(yè)；退出企業(yè)14家，其中，9家因上市已畢業(yè)、2家被收購、2家超齡、1家因估值下降至不足10億美元而選擇退出。

2022年，我國新能源汽車(chē)領(lǐng)域獨角獸企業(yè)總估值1662.9億美元，平均估值約27.7億美元。從估值分布區間看，估值在100億美元（含）以上的企業(yè)有2家，估值總額共283.6億美元，占比17.1%；估值在20億美元（含）至100億美元之間的企業(yè)有30家，估值總額約1025億美元，占比61.6%；估值在10億美元（含）至20億美元之間的企業(yè)有28家，估值總額約354.3億美元，占比21.3%。從各區間代表性企業(yè)估值情況看，廣汽埃安（153.6億美元）、極氪股份（130億美元）兩家超級獨角獸領(lǐng)跑，三一重卡、積塔半導體處在60家企業(yè)的中位數（20.8億美元），驛公里、元戎啟行、毫末智行、東軟睿馳、巴圖魯、賽力斯汽車(chē)、芯擎科技等企業(yè)估值達到獨角獸入圍門(mén)檻（10億美元）。

圖1：2022年新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)估值分布圖

（二）新能源汽車(chē)獨角獸集中于自動(dòng)駕駛、新能源整車(chē)、車(chē)載芯片等熱門(mén)賽道

新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)分布于12個(gè)賽道，分別為自動(dòng)駕駛、新能源整車(chē)、車(chē)載芯片、動(dòng)力電池、智能網(wǎng)聯(lián)、互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)養護、汽車(chē)電商、智能充電、智能換電、汽配B2B、飛行汽車(chē)、智能洗車(chē)。

從各賽道企業(yè)數量來(lái)看，自動(dòng)駕駛、新能源整車(chē)和車(chē)載芯片賽道數量位居前三，分別為15家、11家和11家，合計占比61.7%；從各賽道估值情況來(lái)看，新能源整車(chē)、自動(dòng)駕駛、車(chē)載芯片賽道估值情況位居前三，分別為495.4億美元、358.1億美元和268.5億美元，合計占比67.5%。

表 1  新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)賽道分布表

（三）新能源汽車(chē)獨角獸遍布全國10個(gè)?。ㄊ校?，長(cháng)三角地區集聚效應尤為突出

從省域層面看，60家新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)總部分別位于全國的10個(gè)?。ㄊ校?。其中，廣東（14家）、江蘇（11家）、上海（11家）新能源獨角獸數量領(lǐng)跑全國，同樣也是新晉獨角獸數量涌現的地區。

表2  2022年新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)省份及城市分布表

從市域層面看，60家新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)主要分布在全國17個(gè)主要城市，排名前三的城市分別為上海（11家）、廣州（9家）、蘇州（6家）和北京（6家）。其中，長(cháng)三角地區的8個(gè)城市共孵化新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)28家、總估值775.3億美元，均占新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)總數的近五成，是新能源汽車(chē)獨角獸最集中的“棲息地”。

表 3  2022年新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)長(cháng)三角地區及城市分布表

二、中國新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)成長(cháng)特征

（一）超四成新能源汽車(chē)獨角獸由大企業(yè)孵化，行業(yè)頭部企業(yè)是最主要投資方和加速器

截至2022年底，頭部車(chē)企、互聯(lián)網(wǎng)平臺、獨角獸企業(yè)等類(lèi)型的大企業(yè)依托各自?xún)?yōu)勢，累計孵化21家新能源汽車(chē)獨角獸，占全部新能源汽車(chē)獨角獸的35%。其中，行業(yè)頭部企業(yè)基于延伸產(chǎn)業(yè)鏈、打造生態(tài)圈、提升品牌價(jià)值等戰略目的，投資孵化新能源汽車(chē)獨角獸的熱度最高、力度最大，以吉利控股、上汽集團等為代表的12家行業(yè)頭部企業(yè)共孵化17家新能源汽車(chē)獨角獸。獨角獸企業(yè)深諳新經(jīng)濟背景下的資本運作、科技創(chuàng )業(yè)與市場(chǎng)需求，蔚來(lái)、G7、小鵬汽車(chē)、億咖通4家獨角獸作為投資方，通過(guò)投資并購、業(yè)務(wù)剝離等方式孵化出5家新獨角獸企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺型企業(yè)通過(guò)資本、渠道、供應鏈、市場(chǎng)等賦能，大幅縮短初創(chuàng )企業(yè)成長(cháng)為獨角獸的用時(shí)，阿里巴巴作為互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)的代表，先后注資斑馬智行和智己汽車(chē)，其中智己汽車(chē)于成立當年即入選獨角獸企業(yè)。

表4  行業(yè)頭部企業(yè)、獨角獸、互聯(lián)網(wǎng)平臺孵化的獨角獸企業(yè)名單

（二）新能源汽車(chē)獨角獸“硬科技”屬性強，創(chuàng )新成果轉化效率引領(lǐng)全國獨角獸

截至2022年底，新能源汽車(chē)獨角獸共有授權發(fā)明、實(shí)用新型、外觀(guān)設計3種有效專(zhuān)利共計17619件，占全國獨角獸企業(yè)有效專(zhuān)利數量的52.9%。新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)戶(hù)均擁有約332.43件，是全國獨角獸企業(yè)戶(hù)均有效專(zhuān)利數量的2.73倍。據統計，新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)現有專(zhuān)利申請28992件，包括國際PCT發(fā)明專(zhuān)利申請852件，國內發(fā)明專(zhuān)利申請18092件、實(shí)用新型申請7333件、外觀(guān)設計申請2715件。此外，根據GEI新賽道劃分，屬于前沿科技領(lǐng)域的新能源汽車(chē)獨角獸共43家，占其總數的7成以上，同樣彰顯新能源汽車(chē)獨角獸由硬核技術(shù)驅動(dòng)、高端創(chuàng )業(yè)特征。

圖2  2022年新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)有效專(zhuān)利構成

從市域層面看，60家新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)主要分布在全國17個(gè)主要城市，排名前三的城市分別為上海（11家）、廣州（9家）、蘇州（6家）和北京（6家）。其中，長(cháng)三角地區的8個(gè)城市共孵化新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)28家、總估值775.3億美元，均占新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)總數的近五成，是新能源汽車(chē)獨角獸最集中的“棲息地”。

（三）獨角獸成長(cháng)年限平均4.3年，飛行汽車(chē)、互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)養護、智能換電等賽道獨角獸成長(cháng)速度較快

2022年，新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)從成立到成長(cháng)為獨角獸企業(yè)的平均年限為4.3年，略低于全國獨角獸平均年限（4.4年）。從成長(cháng)年限分布區間來(lái)看，年限在4年（含）以?xún)鹊钠髽I(yè)有31家，估值總額約948.9億美元，占比約57.1%；成長(cháng)年限在4年至6年（含）之間的企業(yè)有20家，估值總額約545.7億美元，占比約32.8%；成長(cháng)年限在6年至10年（含）之間的企業(yè)有9家，估值總額約168.3億美元，占比10.1%。從各賽道成長(cháng)年限情況來(lái)看，飛行汽車(chē)、互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)養護、智能換電等賽道獨角獸企業(yè)成長(cháng)速度較快，企業(yè)平均成長(cháng)年限均小于4年。

（四）近六成企業(yè)獲得新一輪融資，新能源整車(chē)、動(dòng)力電池、車(chē)載芯片三大新賽道更受資本青睞

根據披露的融資情況來(lái)看，2022年共有36家新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)新獲融資，融資總額約為699.76億人民幣，共覆蓋7個(gè)新賽道。其中，新能源整車(chē)、車(chē)載芯片、自動(dòng)駕駛新賽道領(lǐng)域各有8家新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)獲得新一輪融資，約占總數66.7%。從獲得融資次數來(lái)看，獲得一筆融資的新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)有24家；獲得兩筆融資的新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)有9家，分別為伏達半導體、廣汽埃安、航順芯片、啟源芯動(dòng)力、清陶發(fā)展、深藍汽車(chē)、文遠知行、芯擎科技、欣旺達EVB，其中，廣汽埃安兩筆融資合計超百億美元，成為新晉超級獨角獸企業(yè)；獲得三筆及以上融資的新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)有3家，分別為哪吒汽車(chē)、速騰聚創(chuàng )、衛藍新能源。

三、對長(cháng)三角地區加快培育新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)的對策建議

（一）全局謀劃新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)培育工作頂層設計,探索新經(jīng)濟制度與治理模式創(chuàng )新

建議長(cháng)三角地區政府相關(guān)部門(mén)聚焦新能源汽車(chē)車(chē)載芯片、車(chē)用軟件、智能網(wǎng)聯(lián)、汽車(chē)后市場(chǎng)等核心重點(diǎn)領(lǐng)域，研究制定針對新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)項規劃、政策。鼓勵各地建立新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域獨角獸企業(yè)分類(lèi)分層培育扶持體系，挖掘符合長(cháng)三角區域特色與經(jīng)濟優(yōu)勢的新能源汽車(chē)領(lǐng)域新賽道。加大新經(jīng)濟制度創(chuàng )新供給，建立完善符合新經(jīng)濟跨界融合特征的、以人為本、包容創(chuàng )新、混業(yè)監管的全新審慎監管制度，在政策監管上為獨角獸企業(yè)設置“試錯空間”。

（二）搭建新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)賦能服務(wù)平臺，開(kāi)放場(chǎng)景促進(jìn)獨角獸企業(yè)跨越發(fā)展

建議相關(guān)政府部門(mén)積極與第三方專(zhuān)業(yè)機構聯(lián)合成立“長(cháng)三角新物種（新能源汽車(chē)）賦能中心”，搭建新能源汽車(chē)領(lǐng)域獨角獸企業(yè)與投資機構、政府、服務(wù)機構間的交流平臺，組織召開(kāi)新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)路演、培訓、峰會(huì )等活動(dòng)。圍繞新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)發(fā)展需求，征集發(fā)布場(chǎng)景機會(huì )清單、開(kāi)展場(chǎng)景供需對接等，為企業(yè)提供新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式驗證應用環(huán)境，構建新能源汽車(chē)獨角獸企業(yè)生態(tài)服務(wù)圈。

（三）建立開(kāi)放靈活的多層次金融支撐體系，深層次提升發(fā)展天使投資、創(chuàng )業(yè)投資

建議著(zhù)力解決新能源汽車(chē)領(lǐng)域獨角獸企業(yè)初創(chuàng )期融資、專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)基金籌資難等問(wèn)題，加強各地創(chuàng )業(yè)投資引導基金及子基金與紅杉、經(jīng)緯、IDG、啟明創(chuàng )投等國內外獨角獸“投手”的戰略合作，推動(dòng)各類(lèi)金融機構開(kāi)展創(chuàng )新業(yè)務(wù)試點(diǎn)，針對新能源汽車(chē)領(lǐng)域獨角獸企業(yè)需求設計并提供個(gè)性化金融創(chuàng )新產(chǎn)品。